Analyses : Risque
L’onglet Risque de la page Portefeuille mesure la volatilité, la diversification et les pertes potentielles de votre portefeuille. Il complète l’onglet Performances : deux portefeuilles au rendement identique peuvent présenter des niveaux de risque très différents.
Les calculs reposent sur les rendements mensuels de vos positions. En haut à droite, choisissez la Période analysée (3, 5 ou 10 ans), les Positions analysées (vos 10, 20 ou 30 plus grosses lignes) et éventuellement une Catégorie. Le nombre d’observations utilisées est rappelé à gauche des filtres.
Métriques clés
Corrélation moyenne pondérée : à quel point vos lignes évoluent ensemble (de -1 à 1). Plus elle est basse, mieux le portefeuille est diversifié.
Lignes effectives : le nombre de lignes réellement indépendantes une fois les corrélations et les poids pris en compte (par exemple « 2,1 sur 10 » signifie que vos 10 lignes se comportent comme environ 2 lignes indépendantes).
Volatilité du portefeuille, comparée à la moyenne des lignes : l’écart entre les deux mesure le bénéfice de la diversification. La volatilité à la baisse ne retient que les variations négatives.
Mois positifs : la proportion de mois avec un rendement positif.
Ratios de Sharpe, Sortino et Calmar : le rendement obtenu par unité de risque (volatilité totale, volatilité à la baisse et perte maximale). Plus ils sont élevés, mieux le risque est rémunéré.
Bêta, alpha annualisé et corrélation à l’indice : la sensibilité de votre portefeuille au marché de référence, votre surperformance une fois ce risque de marché pris en compte, et la proximité de votre portefeuille avec l’indice.
Frontière efficiente
Le graphique place chacune de vos positions selon sa volatilité (axe horizontal) et son rendement (axe vertical). La frontière efficiente (courbe bleue) montre le meilleur rendement atteignable pour chaque niveau de risque en combinant ces mêmes titres ; le portefeuille de tangence (triangle orange) est la combinaison au meilleur rapport rendement/risque, et la droite de marché (CAL) le relie au taux sans risque. Comparez la position de votre portefeuille actuel (point vert) à cette frontière pour voir s’il serait possible d’obtenir un meilleur couple rendement/risque.
⚠️ Cette analyse s’appuie sur les rendements passés : elle ne préjuge pas des performances futures et ne constitue pas un conseil d’investissement.
Drawdown et matrice de corrélation
Drawdown : la baisse de votre portefeuille par rapport à son plus haut précédent, jour après jour.
Métriques de drawdown : la perte maximale, la baisse en cours, la durée maximale passée sous un sommet, la volatilité réalisée et vos meilleur et pire mois. Une phrase résume la plus forte baisse (date du creux et temps nécessaire pour revenir au sommet).
Matrice de corrélation : la corrélation entre chaque paire de positions. Les valeurs proches de 1 signalent des titres qui évoluent de concert, les valeurs proches de 0 ou négatives des titres qui se diversifient. Le bouton Télécharger exporte la matrice.