Q3 / résumé / point guidance et résultats ( comet IA)

Résumé des résultats ASML - T3 2025

Chiffres clés

• Chiffre d’affaires : 7,52 milliards € (+0,7 % vs T3 2024)
  En léger dessous du consensus (–0,2 Mds €).

• Bénéfice par action (BPA) : 5,49 € (+4 %, > consensus à 5,42 €).

• Marge brute : 51,6 % (haut de la guidance, entre 50–52 %).

Structure du chiffre d’affaires

• Vente de machines : 5,56 Mds € (incluant 1 machine High‑NA pour SK Hynix).

• Services base installée : 1,96 Mds €.

Commandes et backlog

• Commandes nettes : 5,4 Mds € (consensus : 5,2 Mds €).

  • 3,6 Mds € en EUV (≈ 67 %).

  • 47 % viennent désormais des acteurs de la mémoire.

• Backlog : ≈ 30 Mds € (partiellement livrable après 2026).

Éléments stratégiques

• Livraison du premier XT:260, machine dédiée à la lithographie 3D (marché estimé à 2 Mds $).

• Investissement dans Mistral AI :

  • Montant : 1,3 Mds €

  • Participation : ≈ 11 %

  • Objectif : intégration de l’IA pour optimiser productivité et innovation.

High‑NA EUV

• Technologie plus mature que le Low‑NA.

• Adoption industrielle attendue à partir de 2028, montée en volume 2030.

• Effet dilutif actuel sur les marges.

Guidance

• T4 2025 : 9,2 – 9,8 Mds € de CA (point médian : 9,5 Mds €, +200 M € vs attentes).

• Exercice 2025 : ≈ 32,5 Mds € confirmés.

• 2026 : stabilité ou légère croissance prévue.

• 2030 : objectif de 44 – 60 Mds €.

Rendement pour les actionnaires

• Rachats d’actions : 148 M € au T3.

• Programme 2022‑2025 (12 Mds €) : 5,9 Mds € déjà utilisés.

• Nouveau programme prévu pour 2026.